Au détour d’une discussion dans une entreprise de service du numériqu (ESN) dans laquelle j’intervenais, on commence à me parler de dépenses CAPEX et de dépenses OPEX.
Et comme beaucoup d’entre vous, j’ai bugué. Car je ne connaissais pas ces termes. Je ne comprenais pas dans quel langage on me parlait. J’ai dû faire une recherche sur internet en loucedé pour ne pas passer pour un idiot.
Et pour vous éviter la même situation, je vous explique dans cet article ce qu’est une CAPEX, ce qu’est une OPEX et quelles sont les différences entre les deux.
Qu’est-ce qu’une CAPEX ? Définition
Le terme CAPEX signifie « Capital Expenditure » en gestion d’entreprise et comptabilité. Il désigne les dépenses d’investissement long-terme engagés par une entreprise afin d’acquérir des actifs physiques ou immatériels qui améliorent sa capacité opérationnelle et sa productivité.
Les CAPEX sont des investissements stratégiques, qui peuvent prendre différentes formes : construction d’une nouvelle usine, achat d’équipements à la pointe de la technologie, achat de véhicules ou matériel informatique, acquisition de brevets et licences d’exploitation, développements de logiciels sur mesure, etc…
Contrairement aux dépenses courantes, les CAPEX ont un impact sur la rentabilité future de l’entreprise, et leur montant est généralement étalé sur plusieurs années, permettant ainsi des avantages fiscaux à long terme.
Bien que les CAPEX représentent un investissement important , l’achat ne représente pas la seule source de dépenses. Vous devez en plus compter des coûts annexes nécessaires à l’entretien, tels que les charges d’électricité et d’eau, le stockage, l’entretien technique, etc…
Avantages des CAPEX
Les avantages des dépenses CAPEX sont les suivants :
- Amélioration de la capacité et de l’efficacité.
Les CAPEX permettent à une entreprise d’obtenir des actifs physiques ou immatériels qui améliorent sa capacité opérationnelle et sa productivité à long terme. - Avantages fiscaux.
Les coûts des CAPEX peuvent être amortis sur plusieurs années, ce qui entraîne des avantages fiscaux à long terme pour l’entreprise. - Impact sur la compétitivité.
Les investissements stratégiques dans les CAPEX peuvent aider une entreprise à se différencier de la concurrence et à rester compétitive sur le marché. - Rentabilité future.
Les CAPEX peuvent générer des rendements et retours sur investissement importants à long terme, contribuant ainsi à la croissance et à la rentabilité de l’entreprise.
Inconvénients des CAPEX
Mais les investissements CAPEX ont aussi leur lot d’inconvénients pour l’entreprise :
- Investissement initial élevé.
Les coûts élevés des CAPEX peuvent créer une pression financière sur l’entreprise, en particulier si les retours sur investissement tardent à se matérialiser ou s’ils ont été sur-évalués. - Risque d’obsolescence.
Certains actifs peuvent devenir obsolètes rapidement, ce qui réduit leur valeur au fil du temps. - Faible flexibilité.
Les CAPEX sont souvent des décisions à long terme et peuvent être difficiles à ajuster rapidement en réponse aux changements du marché ou des besoins de l’entreprise. - Forte incertitude.
Les résultats futurs et les rendements sur les investissements en CAPEX peuvent être incertains, car ils dépendent de nombreux facteurs externes, qui ne peuvent pas toujours être anticipés.
Qu’est-ce qu’une OPEX ? Définition
Le terme OPEX signifie « Operating Expenditure » en gestion d’entreprise et en comptabilité. Il désigne les dépenses courantes engagées par une entreprise pour réaliser ses activités opérationnelles au quotidien.
On parle aussi de dépenses d’exploitation, de dépenses opérationnelles ou encore de charges courantes. Ces dépenses ont un impact immédiat sur la rentabilité et les résultats financiers de l’entreprise à court terme.
Contrairement aux dépenses d’investissement à long terme (CAPEX), les OPEX sont des coûts récurrents qui incluent des éléments tels que les salaires du personnel, les frais de maintenance, les fournitures de bureau, les services publics, les frais de location, la contractualisation avec un prestataire, etc…
On peut classer les OPEX en deux sous-catégories :
- Les Selling, general and administrative expenses (SG&A).
Ce sont les dépenses quotidiennes nécessaires au fonctionnement et à la croissance de l’entreprise : ressources humaines, coûts de développement, budget marketing et publicitaire, coûts immobiliers, assurances, etc… - Les Costs of goods sold (COGS).
Ce sont les coûts inhérents à la vente de biens ou de services : ressources matérielles, matières premières, eau, gaz, électricité, coûts logistiques, etc…
Avantages des OPEX
Les avantages des OPEX sont les suivants :
- Flexibilité.
Les OPEX sont plus faciles à ajuster en fonction des besoins opérationnels évolutifs de l’entreprise. - Impact immédiat.
Les OPEX ont un impact direct sur la rentabilité et les résultats de l’entreprise à court terme. - Gestion opérationnelle.
Les OPEX couvrent les coûts courants essentiels pour faire fonctionner l’entreprise au quotidien. - Prévisibilité.
Les OPEX sont généralement plus prévisibles que les CAPEX, car ils se basent sur des dépenses régulières et récurrentes.
Inconvénients des OPEX
Mais les OPEX comportent aussi leur lot d’inconvénients :
- Absence d’actifs durables.
Contrairement aux CAPEX, les OPEX ne génèrent pas d’actifs durables pour l’entreprise. - Effet sur la rentabilité à long terme.
Si les OPEX ne sont pas gérés efficacement, ils peuvent entraîner des pressions financières et une baisse de la rentabilité à long terme pour l’entreprise. - Manque d’avantages fiscaux significatifs.
Les OPEX ne bénéficient généralement pas des mêmes avantages fiscaux à long terme que les CAPEX. - Moins d’impact sur la compétitivité.
Les OPEX sont essentiellement des dépenses courantes et ne contribuent pas directement à améliorer la position concurrentielle de l’entreprise.
Différences entre CAPEX et OPEX
Voici les principales différences entre CAPEX et OPEX :
| Caractéristiques | CAPEX | OPEX |
|---|---|---|
| Nature des dépenses | Dépenses d’investissement long-terme pour acquérir des actifs physiques ou immatériels. | Dépenses courantes liées aux opérations quotidiennes et à l’exploitation d’une entreprise. |
| Fréquence | Ponctuel | Récurrent |
| Catégorisation comptable | Investissements stratégiques qui contribuent à la valeur nette de l’entreprise.Considérés comme des immobilisations et capitalisés au bilan comptable. | Coûts opérationnels qui affectent directement les résultats financiers de l’entreprise. Considérés comme charges d’exploitation et comptabilisés dans le compte de résultat. |
| Durée de récupération | Long-terme, sur plusieurs années. | Court-terme, sur des périodes spécifiques (mois ou année le plus souvent). |
| Impact sur les bénéfices | Les CAPEX ont généralement un impact à long terme et peuvent influencer la rentabilité future de l’entreprise. | Les OPEX ont un impact immédiat sur la rentabilité et les résultats de l’entreprise à court terme. |
| Flexibilité des dépenses | Les CAPEX sont des décisions stratégiques et sont plus difficiles à ajuster à court terme. | Les OPEX peuvent être ajustés plus facilement selon les besoins opérationnels et la situation financière de l’entreprise. |
| Risque financier | Risque financier plus élevé. | Risque financier moins élevé. |
| Exemples courants | Achat d’équipements, construction d’infrastructures, développement de logiciels, acquisition de licences ou brevets. | Salaires du personnel, coûts de location, frais de maintenance, achats de fournitures pour le projet. |
Pour aller + loin : Découvrez dans cet article les différences entre un projet et une opération.
Comment choisir entre CAPEX et OPEX ?
Le choix entre CAPEX (Capital Expenditure) et OPEX (Operating Expenditure) dépend de plusieurs facteurs spécifiques à chaque entreprise, tels que la stratégie commerciale, les besoins opérationnels, les objectifs financiers, et la nature de l’investissement ou des dépenses envisagées.
Voici quelques étapes pour vous aider à prendre une décision éclairée :
- Analysez l’impact financier à court et à long terme.
Évaluez comment chaque option affectera la santé financière de votre entreprise. Les CAPEX impliquent généralement des coûts initiaux plus élevés, mais peuvent générer des rendements à long terme. Les OPEX ont un impact immédiat, mais ils peuvent s’accumuler et créer des pressions financières sur le long terme. - Vérifiez l’alignement avec la stratégie d’entreprise.
Assurez-vous que l’investissement ou les dépenses envisagées sont en ligne avec les objectifs et la stratégie globale de votre entreprise. Les CAPEX devraient contribuer à la croissance et à la compétitivité à long terme, tandis que les OPEX devraient soutenir les opérations quotidiennes de manière efficace. - Identifiez la durée d’utilisation et le temps de retour sur investissement.
Si les avantages de l’investissement ou des dépenses sont durables sur plusieurs années, les CAPEX sont souvent plus appropriés. Si les avantages sont plus immédiats et liés aux opérations courantes, les OPEX sont la meilleure option. - Analysez les risques et le niveau de flexibilité souhaité.
Évaluez le niveau de risque associé à l’investissement. Les CAPEX sont plus risqués, car ils sont à plus long terme et peuvent être moins flexibles en cas de changements imprévus. Les OPEX offrent généralement une plus grande flexibilité et peuvent être ajustés plus facilement. - Vérifiez la capacité financière de l’entreprise.
Évaluez la capacité financière de votre entreprise à prendre en charge les dépenses. Si les fonds disponibles sont limités, les OPEX peuvent être plus avantageux car ils peuvent être budgétisés plus facilement sur une base régulière. - Consultez des experts.
N’hésitez pas à consulter des experts comptables ou financiers pour obtenir des conseils spécifiques à votre entreprise et à votre situation, et construire des montages financiers et fiscaux avantageux.
Dans certains cas, une combinaison de CAPEX et d’OPEX peut être la meilleure approche. Il est important de prendre le temps d’analyser soigneusement les implications de chaque option et de choisir celle qui correspond le mieux aux besoins et aux objectifs à long terme de votre entreprise ou de votre projet.
Le choix d’affecter des dépenses futures programmées en OPEX ou CAPEX s’effectue lors de la construction budgétaire de l’année (automne de l’année N-1) . L’affectation se décide lors de l’engagement des dépenses. La description et l’argumentation du motif de la dépense permet de la qualifier.
Par exemple, l’achat d’un photocopieur est le CAPEX (non consommable), et le coût annuel de papier et de cartouches consommées est l’OPEX.
